شهد مؤشر “إس آند بي 500” ارتفاعا لافتا يتجاوز 10٪ منذ بداية العام، مدفوعا بالترقب الحذر لتفاصيل سوق العمل الأمريكي وتأثيرها على التضخم وقرارات الفائدة المقبلة. في نفس السياق، تواصل الأسهم التكنولوجية تحدي الظروف الاقتصادية، حيث سجل مؤشر ناسداك ارتفاعا بنسبة 16٪، مما يعكس ثقة المستثمرين في قدرة القطاع على الصمود والتوسع خاصة بفضل طفرة الذكاء الصناعي.
يأتي التفاؤل مدعوما بنتائج قوية متوقعة لشركة برودكوم، التي ستكون معروفة في الأيام القادمة، لتؤكد موقعها وزخمها في هذا المجال الحيوي. ويشير تشاك كارلسون، الرئيس التنفيذي لهورايزون لخدمات الاستثمار، إلى أن الأسواق قد شهدت تصحيحا حادا في مارس السابق، لكن موجة الشراء الجديدة جاءت بعد إدراك المستثمرين لقيم الأسهم وأداء الأرباح الاستثنائي.
يتزامن هذا الانتعاش مع آمال متجددة في إنهاء النزاع مع إيران، والذي طال أمده لثلاثة أشهر، ما يضيف عنصرا جيواقتصاديا مؤثرا على تحركات السوق وأسعار الأصول خلال هذه الفترة.
تزايد المخاوف من التضخم
داخل أروقة المستثمرين ينمو القلق بشأن استمرار التضخم المتصاعد، وتأثيره المباشر على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي ربما يضغط سلبا على أسواق الأسهم. فقد أظهرت البيانات الأخيرة ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 3.8٪ خلال فترة الاثني عشر شهرا المنتهية في أبريل، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2023، الأمر المدفوع أساسا بارتفاع أسعار الطاقة في ظل التوترات في الشرق الأوسط.
وبينما يراقب الاحتياطي الفيدرالي هذه المؤشرات بدقة بهدف استعادة التضخم إلى نسبة 2٪، فإن نتائج تقرير التوظيف القادمة ستلعب دورا محوريا في تحديد مسار السياسة النقدية. توقعات استطلاع أجراه “رويترز” تشير إلى أن فرص العمل ستزيد بـ85 ألف وظيفة مع بقاء معدل البطالة عند 4.3٪، وهو ما قد يهدئ أو يزيد من حدة المخاوف حول قرارات الفائدة المقبلة.
وفي هذا الإطار، حذر أنجيلو كوركافاس، كبير استراتيجيي الاستثمار في إدوارد جونز، من أن نمو فرص العمل بأكثر من 150 ألف قد يعيد إشعال مخاوف الاقتصاد المتسارع، مما قد يرفع عوائد السندات ويؤثر سلباً على أسواق الأسهم.
أهمية نتائج برودكوم
ستلقي نتائج شركة برودكوم في نهاية الأسبوع المقبل بظلالها على توجهات وول ستريت، إذ تمثل مؤشراً حاسما لآفاق صناعة أشباه الموصلات التي شهدت انتعاشا قويا مؤخراً بفضل الطلب المتزايد على مكونات الذكاء الصناعي.
منذ أدنى مستوياتها في مارس، قفز مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بحوالي 80٪، بينما ارتفعت أسهم برودكوم بأكثر من 50٪، في ظل ارتفاع مؤشرات السوق العامة التي سجل فيها “إس آند بي” نموا يزيد عن 19٪ خلال نفس الفترة. إلى جانب ذلك، تترقب الأسواق صدور بيانات أخرى تتعلق بقطاعات التصنيع والخدمات وكذلك تقرير التضخم القادم قبل الاجتماع الأول لكيفن وارش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تحديات العوائد المرتفعة
على الرغم من تباين المواقف السياسية، تشير عقود الفائدة الآجلة إلى احتمال أكبر برفع الفائدة بدلاً من خفضها هذا العام، في ظل تصاعد التضخم وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
وتشكل العوائد المرتفعة خطراً مركباً على الأسواق، حيث تعني تكاليف اقتراض أعلى لكل من المستهلكين والشركات، فضلاً عن تنافسية أكبر مع الأسهم على جذب رؤوس الأموال. وفي حال استمر هذا الاتجاه، قد تتحول الزيادة في أسعار الفائدة إلى عامل ضغط حقيقي يخفض من جاذبية الاستثمارات في الأسهم.
………………………………………..
الأحداث الاقتصادية المرتقبة في “وول ستريت” لهذا الأسبوع
(بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
الإثنين 1 يونيو
9:45 مؤشر مديري المشتريات الصناعي لشهر مايو
10:00 بيانات الإنفاق على البناء لشهر أبريل
كما تصدر نتائج شركة هيوليت باكارد
الثلاثاء 2 يونيو
10:00 مسح فرص العمل ودوران العمالة لشهر أبريل
الأربعاء 3 يونيو
8:15 تقرير التوظيف بمعالجة البيانات تلقائياً
9:45 مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي
10:00 طلبيات المصانع
14:00 نشر تقرير “بيج بوك” من مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تتصدر نتائج ميدترونيك، برودكوم، وكراود سترايك هذا اليوم
الخميس 4 يونيو
8:30 الإعانات الأسبوعية حتى 30 مايو
ويصدر تقرير أداء شركات دوكوساين ولولوليمون
الجمعة 5 يونيو
8:30 تقرير الوظائف لشهر مايو
8:30 معدل البطالة لشهر مايو
8:30 متوسط الأجر بالساعة مقارنة بالشهر والسنة الماضية
15:00 بيانات الائتمان الاستهلاكي لشهر أبريل
تعليقات